多宝体育,多宝体育官方网站,多宝体育APP下载要求基金类型是偏股混合型、普通股票型、灵活配置型、增强指数型三种，最新一期股票市值占基金资产净值比大于50%，满足条件的有414只基金。

　　取2025年Q2机构持有金额前80名，再按照内部员工持有金额排序，取前50名简单分享一下数据。

　　马芳的国金量化多因子，机构持有C份额13.36亿元（截至2025年6月30日，下同），持有A份额4.68亿元；内部员工持有C份额74万元，持有A份额1051万元——感觉内部员工秉持的是长期主义，机构倒是在准备着随时“脚底抹油”。

　　马芳的国金量化精选也一样，机构持有C份额更多，内部员工持有A份额更多……

　　最后，将机构持有超3亿元的基金单独展示如下：其中非C类的我标了红色字体，张序的华安事件驱动量化混合规模合并值高达23.52亿元，机构合计占比94.67%，绝大部分是机构持有，持有金额来看比马芳、王平的都高。（这里不是广告，不代表推荐）

　　机构持有A份额最多的是华安事件驱动量化混合A，被机构持有7.21亿元排名第一，该基金内部员工持有也达到了506万元。

　　现任基金经理张序是2020年5月18日上任的，任职时间5年150天，任职总回报143.68%，年化回报17.89%，同类排名69/1744，超越基准回报124.82%。

　　从基金的历史业绩表现来看，截至2025年10月13日，今年涨幅38.84%，近三年涨幅54.63%，同类排名163/2083；近五年涨幅82.00%，同类排名93/1797。

　　2025Q2重仓股显示，分别是中国神华、中信证券、长江电力、贵州茅台、建设银行、东方证券、陕西煤业、东吴证券、中国稀土、中国太保。其中有7只是新面孔，3只是连续增持。

　　从前十大重仓股的行业权重来看，非银金融占比9.24%，煤炭占比5.35%，公用事业占比2.57%，食品饮料占比2.56%，银行占比2.39%，有色金属占比2.09%。

　　从市场结构特征来看， 资金与投资者的关注焦点集中于高景气度的细分赛道领域，具体涵盖新消费、创新药、AI算力、 军工以及高端制造等板块。

　　就今年高景气度细分行业的上涨驱动因素而言，一方面，盈利水平的回升构成了行业上涨的基础支撑；另一方面，更为重要的驱动力量源自市场流动性改善之后投资者风险偏好的显著提升。

　　在市场流动性充裕的环境下，投资者对风险的容忍度提高，更倾向于将资金配置到这些具有高成 长预期的高景气度行业。

　　其一，股价涨幅速度过快，在短期内积累了较大的涨幅，这可能导致行业估值偏离其内在价值，增加了市场的波动风险。

　　其二，资金虹吸效应过于强烈，大量资金集中涌入这些高景气度板块，使得其他行业的 资金供给相对不足，一定程度上影响了市场的均衡发展。

　　在投资上，我们以偏股混基金指数为基准，结合行业轮动策略与基本面选股策略，获取超额收益。

　　展望今年下半年，随着经济逐步企稳，以及全球不确定性因素逐步落地，A 股市场依旧值得期待，但我们对前期涨幅较大的细分赛道，会相对理性去看待。

　　在行业关注上，我们下半年会更加注重两个角度，一个是寻找景气度具有边际向上信号的行业，另一个是市场对其关注度处于不高的位置。

　　风险提示哈，所有筛选的数据都是历史数据，且有一定的滞后性，但投资是看未来，不确定性的东西比较多，以上数据的含金量大家自己体会。

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